كيف تتلاعب منصات التداول بسوق العملات الرقمية

0

يمتليء عالم العملات الرقمية بالعديد و العديد من الخبايا و الأسرار التي ينبغي عليك فهمها و تعلمها ، طالما كنت موجودا في هذا المجال ، واحد من أهم هذه الأسرار ، هو من يتحكم في سوق البيتكوين و العملات الرقمية من المسئول عن عمليات البامب و الدامب ؟!
حيتان السوق ، منصات التداول ؟! .. كيف ، و لماذا ؟!
موضوعنا اليوم هو مقال تحليلي عن كيف يمكن أن تتلاعب منصات التداول بسوق العملات الرقمية ، و ما يمكنهم ربحه من وراء ذلك ؟ تابع لتعرف

كيف تتلاعب منصات التداول بسوق البيتكوين و العملات الرقمية ؟

بداية يبدو أن سوق العملات الرقمية في الوقت الحالي ، مدفوع إلى حد كبير ليس عن طريق عمليات البيع و الشراء الطبيعية من قبل المتداولين و المستثمرين ، و لكن من خلال التلاعب المدفوع من طرف منصات تداول العملات الرقمية في السوق الفورية spot market ، و ذلك من أجل إستغلال الديناميكيات الحالية لنظام التداول القائم على الرافعة المالية leverage trading .

لقد رأينا ذلك يحدث مرة أخرى الآن حيث قامت منصات التداول بتصفية liquidation مراكز أوامر الشراء بإستخدام الرافعة المالية Long للصفقات المفتوحة على مستوى سعر 3 آلاف دولار للبيتكوين ، و لكن يمكنك أن ترى هذا النمط من التلاعب الواضح مراراً و تكراراً على مدى الأسابيع القليلة الماضية :

how exchanges, How Exchanges are Manipulating, Manipulating the Cryptocurrency Market, Exchanges are Manipulating, How Exchanges are Manipulating the Cryptocurrency Market

لماذا تقوم منصات تداول العملات الرقمية بكل ذلك ؟

لقد رأينا من خلال بعض البحث عدة دوافع تمثل حافزا لمنصات التداول من أجل القيام بذلك :

  • السبب الأول هو إنخفاض حجم السيولة المتداولة Trading Volumes بالمنصات بإستمرار ، و ذلك يؤدي إلى إنخفاض إجمالي إيرادات عمولة الصفقات في منصات التداول ، كما يخلق حافزًا لمنصات التداول كي تتلاعب في السعر من أجل كسب الإيرادات من خلال تصفية الصفقات liquidation بدلاً من إنتظار رسوم التداول فقط .
  • الدافع الثاني هو الزيادة الكبرى في أوامر الصفقات بنظام الرافعة المالية :
    حيث إن كلا من أوامر البيع على المكشوف Short Order ، و الشراء على المكشوف Long order القائمين على على إستخدام الرافعة المالية Margin Trading ، يقتربون من تحقيق أرقام قياسية في عدد الأوامر و الصفقات أو حققوها بالفعل ، حيث إرتفع عدد أوامر ( مراكز ) البيع على المكشوف Short orders بشكل خاص من 8 ألاف أمر في شهر يناير الماضي إلى 33 ألفًا في الوقت الحالي ، أي ثلاثة أضعاف عدد المراكز المفتوحة ( الصفقات )

how exchanges, How Exchanges are Manipulating, Manipulating the Cryptocurrency Market, Exchanges are Manipulating, How Exchanges are Manipulating the Cryptocurrency Market

صورة توضيحية لرسم بياني يعبر عن عدد أوامر صفقات ( مراكز ) الشراء بإستخدام الرافعة المالية Long Order

how exchanges, How Exchanges are Manipulating, Manipulating the Cryptocurrency Market, Exchanges are Manipulating, How Exchanges are Manipulating the Cryptocurrency Market

” صورة توضيحية لرسم بياني يعبر عن عدد أوامر صفقات ( مراكز ) البيع على المكشوف بإستخدام الرافعة المالية Short order ”

  • السبب الثالث هو زيادة شعبية الـ Derivatives و تلاشي السوق الفورية Spot Market :
    أي شخص يقوم بفحص و مراجعة جدول أوامر الصفقات المشترك combined orderbook خلال الأشهر القليلة الماضية لاحظ أن منصة تداول العقود بإستخدام الرافعة المالية Bitmex قد إستولت على حجم السيولة المتداولة في سوق العملات الرقمية ، و ذلك في الوقت الذي تعاني فيه منصات تداول العملات الرقمية العادية مثل GDAX و Bitfinex و Gemini و منصات أخرى من إنخفاضات مستمرة في حجم السيولة المتداولة Trading Volume .

how exchanges, How Exchanges are Manipulating, Manipulating the Cryptocurrency Market, Exchanges are Manipulating, How Exchanges are Manipulating the Cryptocurrency Market

” صورة توضح كيف إستولت منصة العقود Bitmex على حجم سيولة التداول في سوق العملات الرقمية “

هناك إهتمام واضح و متزايد عبر الإنترنت حول كيفية عمل الـ derivatives و من خلال القصص المتناقلة ، يبتعد المزيد من الناس عن الأفكار و الإعتقادات التى سادت سوق العملات الرقمية مثل التخزين على المدى البعيد HODL ، ليتجه العاملون بالسوق نحو التداول ، مع تجربة التداول بالرافعة المالية ” الهامش – Margin Trading ” ، و التي تمثل رهانات عالية و مخاطرة كبيرة للغاية بجزء من رأس مال التداول الخاص بهم .

” التداول بالرافعة المالية ( الهامش – Margin Trading ) ، و تصرف منصات التداول “

و قد واجهت بعض منصات تداول العملات الرقمية هذا الموقف بزيادة رسوم التداول مثل منصة ” Gemini ” التي فرضت زيادة على رسوم التداول بالمنصة لتصل إلى 400 في المائة من الرسوم السابقة .
على كل هذا بزيادة رسوم التداول بنسبة 400٪. وفي الوقت نفسه ، يبدو أن منصة التداول الشهيرة Bitfinex تستخدم وزنها الثقيل من أجل التلاعب في السعر من أجل الإستفادة من الرقم القياسي للأشخاص الذين يستخدمون ( الرافعة المالية – الهامش ) للمراهنة .

إن التداول بـ ( الرافعة المالية -الهامش ) هو في الأساس عبارة عن إقتراض الأموال من المقرضين ، بحيث يمكن للمرء زيادة قوته الشرائية و الإستثمار في كمية أكبر من العملات الرقمية ، أو ما يسمونه ” الرافعة – leverage “.

ومن أجل مزيدٍ من الفهم ، فإن أوامر الشراء Long و البيع Short بإستخدام الرافعة المالية تراهن على السعر صعودا أو هبوطا و لديهما سعر تصفية يعرف بـ ” liquidation price ” ، حيث يتم تصفيتهما من خلال منصة التداول .

و بشكل أساسي ، تأخذ منصة التداول المبلغ المتراهن عليه كله و تستخرج منه رسوم تداول عالية مضروبة في الرافعة المالية leverage المقدرة في الصفقة ، و بما أن منصات التداول تعرف خصائص أوامر الصفقات البارزة للبيع Short و الشراء Long بإستخدام الرافعة المالية ، و بما أن حجم التداول ينخفض بعد عمليات الصعود المفاجيء pumps أو الهبوط المفاجيء dumps مما يؤدي إلى إنحراف عرضي ، فيمكنها بشكل أساسي هندسة حركة الأسعار بالشكل الذي يخلق الدخل من خلال عمليات التصفية ” liquidation ” .

عندما يكون هناك الكثير من أوامر البيع على المكشوف Shorts بإستخدام الرافعة المالية ، يمكن لمنصات التداول أن تحدث عملية Pump و تدفع السعر صعودا لفترة وجيزة عن طريق البوتات الآلية و جمع صفقات البيع على المكشوف Short ، و هذا نفسه ما يمكن أن يحدث مع صفقات الشراء بإستخدام الرافعة المالية Long ، و لكن في الإتجاه المعاكس ، بحيث تحدث عمليات بيع سريعة تضغط السعر إلى الأسفل Dump .

” دليل تلاعب منصات تداول العملات الرقمية ”
يمكنك رؤية هذا في أحدث عمليات الصعود المفاجيء pumps أيضًا على منصة Bitfinex الشهيرة ، حيث تظهر ألف طلب شراء من العدم بعد حركة عرضية طويلة فقط تتبعها حركة عرضية أخرى أو تناقص في حجم سيولة التداول Trading Volume .

how exchanges, How Exchanges are Manipulating, Manipulating the Cryptocurrency Market, Exchanges are Manipulating, How Exchanges are Manipulating the Cryptocurrency Market

” صورة توضيحية ”

how exchanges, How Exchanges are Manipulating, Manipulating the Cryptocurrency Market, Exchanges are Manipulating, How Exchanges are Manipulating the Cryptocurrency Market

ألق نظرة على أحدث عمليات البامب Pump و التي وصلت بسعر البيتكوين إلى 7 آلاف دولار ، وقد تم خلالها تصفية حوالي 700 صفقة بيع على المكشوف بإستخدام الرافعة المالية Short :

how exchanges, How Exchanges are Manipulating, Manipulating the Cryptocurrency Market, Exchanges are Manipulating, How Exchanges are Manipulating the Cryptocurrency Market

حسنا الآن ، أنظر لعملية الـ Dump هذه ( دفع السعر هبوطا ) حيث كانت عبارة عن 12 ألف و نصف طلب بيع و التي قام بتصفية أوامر الشراء بإستخدام الرافعة المالية Long من مستوى سعر 3 آلاف دولار للبيتكوين :

how exchanges, How Exchanges are Manipulating, Manipulating the Cryptocurrency Market, Exchanges are Manipulating, How Exchanges are Manipulating the Cryptocurrency Market

تشير شروط منصة Bitfinex إلى أنها منصة حيتان سوق العملات الرقمية و كبار المتداولين ( حيث أن الحد الأدنى للإيداع هو 10 ألاف دولار ) ، لذلك ، حتى لو إفترضنا أن كل صفقة شراء بإستخدام الرافعة المالية Long تقدر فقط بـ 0.5 BTC في المتوسط ، فبإمكانهم جمع الكثير من المال .
و إذا نظرت إلى تغريدة حساب تويتر BitmexRekt الذي يظهر قائمة لتصفية أوامر الشراء Long في منصة Bitmex مع تعليق يبدو عليه المرح ، سترى العديد من الصفقات فوق واحد مليون دولار يتم تصفيتها خلال هذه التحركات .

how exchanges, How Exchanges are Manipulating, Manipulating the Cryptocurrency Market, Exchanges are Manipulating, How Exchanges are Manipulating the Cryptocurrency Market

هذا هو الأمر و تلك هي عمليات تلاعب منصات تداول العملات الرقمية في السوق ، فالأمر ليس أن جورج سوروس يقوم بعملية Pump للبيتكوين فقط من أجل المتعة و الضحك ، كما أنه ليس “الحيتان” الغامضة ، هم ليس لديهم أي حافز لمحاولة إحداث عمليات الـ pump و الـ Dump الآن ، لأنها تؤدي فقط إلى إحتمالين إما حركة الجانبية أو إنخفاض بعد الصعود المفاجىء .
تعمل عمليات الـ Pump و الـ Dump فقط إذا كان مؤشر delta بين قمة نقطة نهاية الـ Pump و نقطة بدء الـ Dump إيجابية ، بينما في الوقت الحالي ، يبدو أنها تتبعها حركة جانبية .

Delta هو مؤشر يستخدم في تداول الـ derivatives من أجل إظهار العلاقة بين سعر derivatives معين و سعر السهم الأساسي security المدرج أسفله .

ويبدو أن أولئك الذين يرغبون في المراهنة على المزيد من التحركات الصاعدة يقومون بذلك بعيدا عن السوق الفورية spot market ، عن طريق إستخدام الرافعة – الهامش مع العقود futures و perpetuity في منصة Bitmex ، وهذا يجعل السوق الفورية ذات السيولة المنخفضة مهيأة للتلاعب ، و ذلك يوضح كيف أن منصات تداول مثل Bitfinex و Bitmex لديها كل الحوافز الآن للتلاعب في السعر.

يشير السوق الفوري Spot market إلى التداول بالأسعار التي تراها في أي منصة ، على سبيل المثال ، إذا كان تداول البيتكوين مقابل سعر 10 ألاف دولار على منصة تداول Exchange ABC مثلا ، فإن سعر البيتكوين الفوري spot price هو 10 آلاف دولار .

لا تنسحب في الهاوية

و بالنظر إلى الوراء ، يبدو أنه لا مفر من أن يحدث هذا ، و أن التجار سيحاولون تكرار المكاسب التي رأوها من خلال الشراء و البيع في السوق الفورية قبل بضعة أشهر بإستخدام الرافعة المالية leverage & derivatives .
في شهري ديسمبر 2017 ، و يناير 2018 ، كانت هناك أيام تزيد فيها حيازات محفظتك بنسبة 20 في المائة على الأقل بغض النظر عما اشتريته ، و عندما تجرب تلك المكاسب اليومية بنسبة 20 في المائة ، فإنك لا ترغب في العودة إلى السوق الذي ينزف الدماء و يهبط ببطء كل أسبوع ، لذلك قفز الناس على إستخدام الرافعة المالية و أوامر البيع على المكشوف برافعة عالية لمضاعفة أرباحهم على تلك النسبة في إتجاه واحد .

في الأساس ، كان الكثير من الناس جشعين ، و كانوا مستعدين “لمضاعفة” رهاناتهم

بالنسبة للمستثمر الصغير ، ليس هناك الكثير مما يمكنك فعله لوقف هذا ، حيث أن هذا الأمر يعتبر جزءًا من سوق تداول غير منظمة ، فهذا يعني أن عمليات تلاعب و أشياء مثل الـ wash trading ، و تصفية أوامر الـ Short و الـ Long تعتبر أمورا مسموح بها :

إن عملية الـ Wash Trading هي عبارة عن عملية تلاعب تتم من قبل منصات التداول – التي لا يتم تنظيمها في الغالب – لشراء و بيع العملات الرقمية في وقت واحد ، من أجل خلق إشارات مصطنعة و مضللة داخل الأسواق .

كل ما يمكنك فعله إذا كنت متداولًا هو أن تنظر إلى النسبة الحالية من صفقات الشراء بإستخدام الرافعة المالية Long مقابل صفقات البيع على المكشوف Short على منصة Bitfinex ، و أن تكون على دراية أنه بمجرد أن يصبح عدد أوامر البيع Short order مرتفع للغاية ، فمن المحتمل أن تقوم منصة التداول بعملية Pump و رفع السعر من أجل الربح عن طريق تصفية أوامر البيع على المكشوف Short . و بدلاً من ذلك ، إذا زادت أوامر الشراء بإستخدام الرافعة المالية Long بشكل كبير للغاية ، فقد نشهد حدوث عملية Dump و تنزيل السعر .

و الآن عزيزي القاريء هل غيرت رأيك حول من يتلاعب في سوق العملات الرقمية ، أم لديك رأي آخر ؟ ، دعنا نستمع لصوتك في صندوق التعليقات أدنى المقال .

 

و اقرأ أيضا المقالات التالية :

إخلاء مسؤولية

موقع عرب فوليو الإخباري يعرض الأخبار بشكل حيادي و لا يعرض نصائح إستثمارية حول عروض طرح أولية و لا يشجع أحد على الدخول ضمن ما قد يبدو نصائح استثمارية و يخلي المسؤولية من أي قرار استثماري يقوم به القارئ

تابعونا على القناة الرسمية لـ عرب فوليو في التلجرام [email protected]
تابعونا على تويتر [email protected]
تابعونا على فايسبوك [email protected]

اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.