تاريخ موجز للبلوكتشين والعملات الرقمية من البداية إلى اليوم من منظور إستثماري

0

تاريخ موجز للبلوكتشين والعملات الرقمية من البداية إلى اليوم من نظرة إستثمارية

البيتكوين: في عام 2008 ، نشر ساتوشي ناكاموتو (الإسم المستعار لفرد غير معروف حتى الآن) ورقة بيضاء تدعى البيتكوين: وهو نظام نقد رقمي من الند للند. في هذه الورقة ، جادل بأنه حل مشكلة الإنفاق المزدوج للعملة الرقمية عبر قاعدة بيانات موزعة. بحيث إن الإنفاق المزدوج هو ببساطة فكرة أنه يمكن إنفاق العملة الرقمية في مكانين. وكان عمل ساتوشي ابتكارًا كبيرًا لأنه مكّن شخصا واحدًا من التعامل بثقة مع الشخص الآخر بشكل مباشر دون الإعتماد على طرف ثالث موثوق به للوقوف بينهما.

لتوضيح مسألة الإنفاق المزدوج ، فكر في شراء كتاب من Amazon بإستخدام بطاقة ائتمان. أنت تستخدم النقد الرقمي لشراء هذا الكتاب. لأن النقد الرقمي يتكون من ملف رقمي (مثل ملف PDF يمكن أن يتكرر ، وهذا هو السبب في أن المؤسسة (غالباً ما تكون بنكاً) تحتاج إلى التحقق من هذه المعاملات.

بهذا المعنى ، كان البيتكوين Bitcoin هو أول وسيط رقمي أصلي لتبادل القيمة. وما يجب التأكيد عليه هو أن المال ليس مجرد عملات معدنية أو أوراق نقدية ، إنه ثقة في الأساس. يمكن إستخدام أي شيء كمال و قيم بشرط وجود ثقة متبادلة. حيث تعتمد قيمة المال على ثقتنا وليس على مادة العملة أو شكلها .وإنما العبرة بالإتفاق بين الناس على إعطائها قيمة معينة بينهم.

فرصة المستثمر:

كانالبيتكوين Bitcoin أول تطبيق للبلوكتشين blockchain ، وقد كان للبيتكوين مسيرة متقلبة منذ عام 2008 ، حيث شهد تعطلًا كبيرا لعدة سنوات ثم تعافى ، من 173 دولارًا إلى 2800 دولارًا أمريكيًا على التوالي. الأهم من ذلك أنه نجا وقد فرض نفسه في بلدان مثل الأرجنتين وفنزويلا حيث التضخم الهائل ،وحيث يتم إستخدام البيتكوين Bitcoin لدفع بعض السلع. وقد يصبح البيتكوين مخزنًا فعليًا للقيمة مماثلًا للذهب ويمكن اعتباره تحوطًا ضد عدم الإستقرار و التضخم.

طريقة إعداد ساتوشي ناكاموتو للبروتوكول :

يتم إصدار البيتكوين كل 10 دقائق حتى يصل إجمالي العرض إلى 21 مليون بيتكوين. لن يكون هناك سوى 21 مليون بيتكوين ، وهي قاعدة من المال الثابت مشابهة للمعايير الذهبية (أي نظام يتم فيه تثبيت العرض النقدي على سلعة ما ولا تحدده الحكومة) وقد تم الإفراج عن ثلثي المبلغ تقريباً. بالنظر إلى العدد المحدود للبيتكوينات المتداولة والأموال المستقبلية المتوقعة التي تتدفق إلى فئة الأصول ، فمن الممكن أن يصل سعر البيتكوين إلى أضعاف قيمته الحالية بعشر وعشرين مرة. والبيتكوين غير مرتبط إلى حد كبير بفئة الأصول الأخرى ، مما يعني أن الحركة في فئة الأصول الأخرى لن تؤثر بقوة على البيتكوين. في عصر عدم الصراع السياسي ، كل هذا يجعل من البيتكوين Bitcoin استثمارًا جذابًا.

المخاطر:

يعتبر الكثيرون أن الصعود النيزكي لبيتكوين هو فقاعة ، وأن سعر البيتكوين سيزداد بشدة ويمكن أن يهبط بقوة.

  1. بيتكوين تواجه قضايا التحجيم. في الوقت الحالي ، يمكن لـ بلوكتشين العملة معالجة ما يقرب من 7 معاملات في الثانية، بينما يمكن لـ Visa تنفيذ 1000 في الثانية. من دون التعمق أكثر في التفاصيل التقنية ، فإن مجتمع Bitcoin منقسم حول كيفية حل هذه القضية. وقد تم اقتراح طريقة جديدة للحساب من قبل البعض ولكن آخرين هددوا بنسخ ولصق قاعدة بيانات البيتكوين وبدء عمل عملة منافسة ، إذا تم تبني طريقة الحساب الجديدة هذه.
  2. تنظيم الحكومة يشكل مخاطر كبيرة. وقد أشارت كل من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأوروبية والإتحاد الأوروبي إلى نيتهما لتنظيم البيتكوين ، وقد قامت اليابان مؤخرًا بتقديم بعض التشريعات للقيام بالمثل. ومن غير الواضح ما إذا كان سيتم تنظيم عملة البيتكوين كعملة ولا كيف سترد الحكومات.
  3. يملك عدد قليل من المستثمرين المعروفين بإسم “الحيتان” ما يكفي من البيتكوين لتحريك السوق حسب الإرادة. ويمتلك المستثمرون الصينيون نسبة كبيرة من البيتكوين كذلك.
  4. لا توجد العديد من الأماكن التي يمكنك فيها فعليًا إنفاق البيتكوين Bitcoin وأثناء التنقل في حياتك اليومية. لا يمكنك على سبيل المثال شراء القهوة أو المشروبات بإستخدام البيتكوين

هل البلوكتشين هي ما نحب :

في عام 2014 ، حوّل خبراء التكنولوجيا والمستثمرون تركيزهم من البيتكوين إلى البلوكتشين blockchain، التكنولوجيا الأساسية للبيتكوين. على الرغم من أن البيتكوين و blockchain غالبا ما يشار إليهما معا ، فإن هذا غير صحيح. حيث بنيت البيتكوين على نسخة من البلوكتشين . و البلوكتشين هو سجل مفتوح لامركزي يمكنه تسجيل المعاملات بين طرفين بكفاءة وموثوقية وبطريقة يمكن التحقق منها دون الحاجة إلى سلطة مركزية.

إن الصفات الرئيسية لهذا السجل الموزع هي أنها مختومة بالوقت وشفافة (يمكن لأي شخص أن يرى سجل المعاملات ويطلع عليه وقتما شاء) ، واللامركزية (يوجد سجل الحسابات على أجهزة كمبيوتر متعددة ، يشار إليها غالباً باسم العقد أو الكتل ).

وقد رحب كثيرون بتقنية البلوكتشين باعتبارها ثورية وادعوا أن لديها القدرة على خفض تكلفة الصفقات بشكل كبير ، مثلما خفضت بروتوكولات الإنترنت تكلفة الإتصال . خذ على سبيل المثال صفقة الأسهم العادية, يمكن تنفيذ الصفقة في أجزاء من الثانية لكن التسوية – نقل ملكية المخزون – تستغرق أسبوعًا. ويرجع ذلك إلى عدم تمكن الأطراف من الوصول إلى السجلات الأخرى وبالتالي لا يمكن التحقق تلقائيًا من أن الأصول مملوكة في الواقع ويمكن نقلها. ويعمل عدد من الوسطاء (أي البنوك وشركات الضمان وشركات بطاقات الائتمان) كضامنين للأصول عند التحقق من المعاملات وتحديث السجلات والملفات بشكل فردي.

حقيقة أن البلوكتشين يمكن أن تنفصل عن البيتكوين وتعمل خارج نطاقه وتستخدم في جميع أنواع التعاون بين المنظمات الأخرى حفزت اندفاع المستثمرين بشكل جنوني. حيث يمكن تطبيق تكنولوجيا البلوكتشين على كل شيء من إدارة سلسلة الواردات والصادرات ، إلى مجال الطب، إلى الإدارة .الموسيقى .الحقوق الرقمية. الأمن المعلوماتي، السياحة . السياسة …

من المهم التمييز بين نوعين من البلوكتشين, عام و خاص.

الكتلة عامة يمكن لأي شخص في العالم قراءتها وإرسال المعاملات إليها والمشاركة في عملية الإجماع. أبرز الأمثلة هي البيتكوين و الايثريوم.

المجمعات الخاصة بالكامل مركزية لمؤسسة واحدة. مايكروسوفت ، على سبيل المثال ، قد يكون لديها بلوكتشين خاص لسلسلة التوريد الخاصة بها. الكتلات الجماعية هي حيث يتم التحكم في عملية الإجماع والتطابق من قبل مجموعة مختارة مسبقًا من المشاركين. على سبيل المثال ، قد يقوم J.P Morgan ، و Goldman Sachs ، و Credit Suisse بإنشاء مجموعة شركات مجمّعة (Consortium blockchain) لأغراض التداول بين البنوك.

في وقت مبكر ولكن في عام 2017 يبدو أن وفرة المستثمرين المتحفزين لتطبيقات البلوكتشين تفوقت على التكنولوجيا التقليدية. وهناك أدلة مبكرة على تأثير blockchain في القطاع المالي عندما بدأت الشركات الناشئة مثل Chain و Ripple و Abra بإعادة ابتكار وتنظيم التمويل التجاري والتحويلات على التوالي من خلال الشراكة مع المؤسسات المالية الكبرى. لكن المتخصصين في هذا المجال يشككون في ما إذا كانت هذه blockchain معظمها خاصة أو أنها اتحادات للبلوكتشين تسعى حقا لزيادة الكفاءة، نظرًا لأنها ليست شفافة تمامًا أو لامركزية. في الواقع ، يقول البعض إن “blockchains” الخاصة ليست أكثر من قواعد بيانات مع بعض التحسينات.

إقرأ المزيد من التفاصيل في المقال التالي  البلوكتشين نموذج جديد يجعل النموذج الحالي من الماضي

فرصة المستثمر:

التحدي هو أن نرى بوضوح جراء الجدل حول هذه التكنولوجيا. توفير إطار مفيد لتقييم تطبيقات البلوكتشين .وقد تبين من خلال لقاء جمع بين أساتذة كلية هارفرد لإدارة الأعمال وهم ، Marco Iansiti و Karim Lakhani وأسفرت المناقشة والجدال بينهم عن حقيقة أن تطبيقات البلوكتشين ستكون أولاً ذات إستخدام واحد ، ثم يتم تحديدها محليًا ، ثم استبدال العمليات الحالية ، وتحويلها إلى المجتمع والنشاط الإقتصادي في النهاية. بإختصار ، يجادلون بأنه نظرًا لأن تقنية blockchain أساسية وتحتاج إلى التنسيق بين العديد من الأطراف ، فمن المحتمل أن يكون التبني تدريجياً وثابتاً بدلاً من مفاجئ.

خريطة طريق الإبتكار في البلوكتشين :

في رأيي ، ستعمل البلوكات على تحقيق اللامركزية وزيادة الثقة ونقل القيم تمامًا مثلما تقوم الإنترنت بتطبيق اللامركزية على الطريقة التي نشارك بها ونتمكن من الوصول إليها وتخزينها مثل Wikipedia و Google ووسائل الإعلام مثلYouTube ، Facebook حيث إنهم سوف ينشئون أسسًا جديدة لأنظمتنا الإقتصادية والإجتماعية . ومن المتوقع أن يكون التأثير هائلاً في الدول النامية حيث البنية التحتية المالية متفرقة والمحافظ المتنقلة هي الوسيلة الرئيسية لتحويل الأموال.

في المستقبل ، سوف يكون blockchain طبقة تقنية غير مرئية ، مثل الإنترنت ؛ لن يتحدث المستهلكون عن blockchain على الرغم من أنه ضمن نطاق حياتهم بشكل كبير.

والسؤال هو كيف سيتطور هذا ، وكم سيستغرق ذلك ، ومن سيسيطر على البلوكتشين.

البروتوكولات الصلبة

الإنترنت الحديث يتألف من بروتوكول “رفيع” وطبقة “صلبة”. البروتوكولات ، بشكل افتراضي ، مفتوحة ، في حين أن الشركات ، بشكل افتراضي ، مغلقة. وبما أن معظم القيمة التي أنشأها الإنترنت تكمن الآن في طبقة التطبيقات الخاصة ، فقد انتهى بنا الأمر مع فائز يأخذ جميع المواقف ، حيث تستفيد شركات التكنولوجيا العملاقة من تأثيرات الشبكة لتبقى مسيطرة.

البلوكتشين عكس الإنترنت :

إن طبقات الكتل العامة الكبيرة التي يتم بناؤها حاليًا يمكن مقارنتها بطبقة بروتوكول الإنترنت التقليدية. ومع ذلك ، بخلاف الإنترنت ، يحدث تكرار وتخزين بيانات المستخدم عبر البروتوكول نفسه ، عبر شبكة مفتوحة ولامركزية بدلاً من التطبيقات التي تتحكم في الوصول إليها والتي هي منفصلة.

ولأن معظم البيانات موجودة في البروتوكول نفسه ، وبما أن هذا البروتوكول مصدر عام ، فإن الشركات الخاصة التي تقوم ببناء التطبيقات تحصل على جزء أصغر من القيمة الإجمالية.

وبعبارة أخرى ، فإن البلوكتشين هو عكس الإنترنت. يحتوي على طبقة بروتوكول صلبة وطبقة تطبيقات صغيرة .هذا يعني أن الحواجز التي تحول دون دخول أشخاص جدد هي أقل من ذلك بكثير. يمكن لأي شخص أن يأتي ويستفيد من بيانات البلوكتشين وهذا يعني أنه يمكن بناء نظام أكثر حيوية وتنافسية للمنتجات والخدمات ويكون هذا النظام في القمة. ويعني أيضًا أن المستخدمين يمكنهم تبديل التطبيقات بسهولة أكبر. وبدلاً من الاضطرار إلى إنشاء مئات من واجهات برمجة التطبيقات ، يكون لكل تطبيق حق الوصول إلى نفس قاعدة البيانات.

وبفضل تأثيرات الشبكة ، فإن قيمة الجمهور ، تزيد طبقة البروتوكول بمعدل أكبر من التطبيقات. وكلما زادت قيمة البروتوكول ، زادت الحوافز هناك لبناء تطبيقات جديدة. على النقيض من جميع التقنيات الأخرى التي ظهرت قبل ذلك ، يتبين أن البلوكتشين أقل فعالية عندما تكون مركزية .

هذا تحول كبير. حيث إن الجمع بين قاعدة بيانات مشتركة ومفتوحة مع ابتكار غير مرخص هو تغيير شامل في قواعد اللعبة.

المخاطر:

هل البلوكتشين تقنية تبحث عن المشاكل؟ هل حلول البلوكتشين في الواقع هي10 أضعاف أفضل من حلول قواعد البيانات الحالية؟ هل البلوكتشين العامة ، مفتوحة وموزعة ، ومناسبة حقا لوظائف كثيرة ؟ هل سيكون هناك كتلة واحدة لتنظيمهم أو عدة كتل؟

ظهور الإيثريوم :

إذا كان ساتوشي هو الكيان العبقري المجهول في العملات الرقمية ، فإن العبقري Vitalik Buterin هو. المساهم الأول في قاعدة برمجة Bitcoin ، حيث أصبح Vitalik محبطاً في عام 2013 بسبب قيود برمجة Bitcoin وتمرد على هذه العراقيل ، مما دفعه إلى إنشاء بلوكتشين 2.0 ، والذي أطلق عليه اسم Ethereum.

قام Vitalik بإنشاء لغة برمجة لـ Ethereum أكثر ملاءمة من Bitcoin. على عكس بلوكتشين البيتكوين، الذي يسمح فقط بتسجيل عملة البيتكوين ، يسمح بلوكتشين Ethereum بنقل وتسجيل الأصول الأخرى مثل القروض أو العقود. تم إطلاق هذا النظام من الجيل الثاني في عام 2015 ، ويمكن استخدامه لبناء “عقود ذكية” حول البورصات. “العقد الذكي” هو مجموعة من التعليمات المبرمجة للتبادل.. يمكن أن يؤدي “العقد الذكي” إلى أداء المهام المنوطة به برمتها بناءً على مجموعة من القواعد المحددة سلفًا والتي تم تشفيرها في بلوكتشين الايثريوم.

مفهوم آخر مهم هو ، الرمز المميز (المعروف باسم الأصل الرقمي) الذي يرتبط مع بلوكتشين الايثريوم وهو gas الذي يحتاج المبرمجون إلى شرائه لتشغيل التطبيقات على بلوكتشين الايثريوم حيث يتم إستخدام تطبيقات Ethereum كـ “غاز” في السيارة. لذلك ، عندما يتم بناء التطبيقات الناجحة وتشغيلها فوق شبكة Ethereum ، فإن الطلب على “ether” سيرتفع ، وبالتالي سوف يرتفع السعر أيضًا. هذا هو ما يجذب المضاربين والمستثمرين لشراء الايثريوم.

كان الصعود الأخير ل Etheruem صاروخيا نظرًا لظهوره المتأخر. منذ بداية عام 2017 ، ارتفع سعر Ethereum من 5 دولارات أمريكية في بداية عام 2017 إلى إرتفاع 410 دولار تقريبًا ، بزيادة تزيد عن 80 ضعفًا قبل أن تعود إلى 250 دولارًا تقريبًا في الأسابيع الأخيرة.

الرسم البياني لعملة الايثريوم

إذن بعد هذا الارتفاع الهائل في سعر عملة الإثير,تهتم الشركات مثل Microsoft و UBS و BBVA بوظائف العقد الذكي حيث أنها قد توفر لهم الوقت والمال في إدارة المعلومات وتأمينها وتحليلها وتخزينها. كما تم إستخدام Ethereum كمنصة تمويل جماعي للعروض النقدية الأولية (ICOS) ، والتي ذاع صيتها في الشهرين الماضيين. وأخيرًا ، فإن التوقعات الإيجابية بأن السعر سيستمر في الارتفاع هو من يؤدي إلى إرتفاع السعر.

فرص المستثمر:

إذا كان من المفترض أن يكون هناك “كتلة” واحدة لادارتهم جميعًا ، فمن المرجح أن يكون Ethereum بسبب وقت المعالجة الأسرع وقبول الشركة ومرونة التشفير. كمستثمر ، يمكنك المشاركة في صعود Ethereum السريع من خلال شراء رموز الايثريوم ويعتمد إستمرار الصعود في سعر هذه العملة على عدد التطبيقات الناجحة التي بنيت على بروتوكول كتلة Ethereum ، والتي سوف يرفع الطلب على الايثريوم وشبكة “gas” . ومع ذلك ، لا يمتلك Ethereum عددًا محدودًا من الإمدادات ، فهناك 89،752،192 “إيثر” (ETH) قيد التداول حاليًا ، ولا يوجد حد للعرض، مما قد يؤدي إلى انخفاض السعر. ما نستطيع قوله ، هو أن عدد العرض من العملة المتداولة سيحدده Vitalik Buterin ورفاقه في الفريق.

المخاطر:

أولا : أي اختراق على النظام ، مثل اختراق DAO في عام 2015 ، من شأنه أن يؤدي مباشرة إلى تحطم الأسعار. وتعني مرونة ترميز Ethereum وانفتاحها على التطبيقات أن هناك مساحة أكبر ليهاجمها الهاكر.

ثانيًا : لدى Ethereum أيضًا قاعدة توسع لا تختلف عن Bitcoin ، والتي كانت معرضة للاختراق وللهجمات عندما تسبب طوفان من ICOs في توتر الشبكة. هناك مشكلة أخرى تتمثل في أن كل من بلوكتشين البيتكوين والايثريوم هم ذوو قدرة عالية في إستخدام الطاقة ، نظراً لأن كل معاملة يتم تسجيلها وتكرارها على أجهزة كمبيوتر متعددة .

وأخيراً ، يعتمد Ethereum بشكل كبير على مؤسسها المشارك Vitalik Buterin. حيث تسببت خدعة فقط حيث تم الإبلاغ عن موت مؤسسه في حادث سيارة في انهيار سعر “الإثيروم”.

الطروح الأولية :

منذ بداية عام 2017 ، أصبحت عروض العملات الأولية (ICOs) هي الإتجاه الجديد الأكثر جذبا للأنظار حيث إن ICO هو حدث لجمع التبرعات حيث تجمع مجموعة من التقنيين أو أصحاب المشاريع المال عن طريق إنشاء وبيع “الرموز المميزة” الخاصة بهم من خلال حدث تمويل جماعي على بلوكتشين Ethereum عادة. يشبه الرمز نوعًا ما سهمًا في شركة ولكن بدون العديد من الخصائص والحماية.

يتم إستخدام الأموال التي يتم جمعها من الرموز لإنشاء مشاريع جديدة ذات صلة ب blockchain ويمتلك أصحاب الرموز المميزة حصة في هذه المشاريع. مع توسع تقنية blockchain إلى أبعد من bitcoin لتشغيل الشبكات ، والشركات ، والأنشطة الناشئة ، يشتري الناس الرموز المميزة للمشاركة في هذا الابتكار.

الجدل يزداد حول هذه ICOS. هل هي مجرد عمليات نصب ؟ أم أنها ببساطة طريقة أكثر فاعلية لرفع رأس المال الخاص الذي يتجنب الروتين الممل للجنة الأوراق المالية والبورصات؟

بعض من أذكى المفكرين في هذا الفضاء هم Fred Wilson ، و Chris Dixon ، ومؤسس Fred Ehrsam Coinbase ومؤسس “Polychain Olaf Carlson-Wee يوفرون دعامة فكرية قوية للإهتمام الشديد بعمليات الطرح الأولي ICOS .

فرص المستثمر:

هذه الـ ICOS مزعجة بشكل لا يمكن إنكاره وهي بمثابة لعبة بالنسبة للمضاربين والمستثمرين . وكان التزايد الكبير في سقف الرموز المميزة للسوق شبيهاً بالفقاعات. لكن إمكانات شبكات blockchain الجديدة هذه هائلة أيضًا. في عالم تتمتع فيه شركات التكنولوجيا الخمس الكبرى بمزايا احتكارية ، يمثل هذا النموذج اللامركزي تحولا يمكن أن ينعكس على ميزة العودة إلى الشركات الناشئة.

أعتقد أن الإستثمار في ICOs يشبه الإستثمار في أسهم الحيتان. إنها مخاطرة عالية جدًا. لكن المهارات اللازمة لتقييم ICOs يمكن أن تنفض بعد الغبار والشك في الطروح الأولية الاحتيالية. يجب أن تكون قادراً على تقييم البروتوكول الأساسي والمطورين الرئيسيين والمجتمع المحيط ، والورقة البيضاء. تحتاج أيضًا إلى إستخدام الحس السليم لتحديد ما إذا كانت اللامركزية منطقية بالفعل لحالة الإستخدام أو أنها عبء. على الرغم من الضجة الحالية ، يمكن أن تكون المركزية أكثر كفاءة من اللامركزية في العديد من الحالات.

المخاطر:

أولا : كمستثمر للبيع بالتجزئة ، لديك عيب إعلامي ضخم. تتم مناقشة معظم المعلومات ذات الصلة ICOs في قنوات سرية والمنتديات الخاصة.

ثانيًا : من غير الواضح متى ستشارك لجنة الأوراق المالية والبورصات وكيف سيؤثر هذا على النظام. أخيرا ، العديد من المطلعين على بواطن الأمور أصبحوا أثرياء من ICOs قبل أن يحقق المنتج أي درجة من النجاح. إن المطلعين على رموز مسبقة معروضة للبيع قبل عملية الطرح والتي تُعد بمثابة تجارة خالية من المخاطر بالنسبة لهم. هذه هي أرض جديدة للربح لكنها لا تخلو من الانتهازيين والنصب ولذلك ننصح بالحذر الشديد قبل إتخاذ القرار. كما أنه من المستحيل تقريبًا التنبؤ بالحركات اليومية للأصول الرقمية والتجار الذين يستخدمون تقنيات أكثر تطوراً على الجانب الآخر من التجارة ، وغالباً ما يتم التحكم في الأسعار. ومن المحتمل ألا تربح إذا كنت تتداول يوميا. ولكن إذا كنت تؤمن بوعود التكنولوجيا الأساسية ، فأعتقد أن هذا يستحق الإستثمار في فئة الأصول (بالسعر المناسب) والاحتفاظ بها. حيث يمكن لهذا أن يمنحك مكاسب ورأس المال جيد إذا كنت تمتلكها لمدة عام). من الواضح أن الخطر مرتفع وستكون الرحلة صعبة ولكن العائد قد يكون يستحق كل هذا العناء.

25 معيار لتقييم مشاريع ال ICO !

العقود الذكية ماهي وكيف تعمل

البلوكتشين نموذج جديد يجعل النموذج الحالي من الماضي

اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.